A social market economy means that the economy …
Einbürgerungstest, question 171 German original
Soziale Marktwirtschaft bedeutet, die Wirtschaft …
- steuert sich allein nach Angebot und Nachfrage. is steered by supply and demand alone.
- wird vom Staat geplant und gesteuert, Angebot und Nachfrage werden nicht berücksichtigt. is planned and steered by the state, without regard to supply and demand.
- richtet sich nach der Nachfrage im Ausland. follows demand abroad.
- richtet sich nach Angebot und Nachfrage, aber der Staat sorgt für einen sozialen Ausgleich. follows supply and demand, but the state ensures social balance.
Show the answer
Correct answer: richtet sich nach Angebot und Nachfrage, aber der Staat sorgt für einen sozialen Ausgleich. follows supply and demand, but the state ensures social balance.
Why?
In a social market economy, prices and production are largely set by supply and demand. The state ensures social balance, for example through unemployment benefit, pensions and health insurance. West Germany adopted this system in its early years, led above all by Ludwig Erhard.
Key term: soziale Marktwirtschaft = social market economy